資管行業(yè)作為直接融資的重要提供者,要積極促進(jìn)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),助力資本市場平穩(wěn)運行,降低實體經(jīng)濟的融資成本,引導(dǎo)金融資源流向國民經(jīng)濟的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
穩(wěn)定和提振市場主體信心,無論對于短期穩(wěn)增長,還是長期持續(xù)健康發(fā)展,都具有十分重要的作用,而要有效提升市場主體信心,則不是那一項措施可以單獨奏效的,而是需要長短結(jié)合、綜合施策、標(biāo)本兼治。
一次世界大戰(zhàn)(簡稱一戰(zhàn))和第二次世界大戰(zhàn)(簡稱二戰(zhàn))結(jié)束后,美國都曾出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹,而本次通貨膨脹也不會是暫時性的。在過去三次世界大戰(zhàn)期間,美國的財政和貨幣政策具有相似之處。
下一步,我們將進(jìn)一步建立健全金融機構(gòu)環(huán)境信息披露和碳排放核算標(biāo)準(zhǔn),研究出臺金融機構(gòu)環(huán)境信息披露時間表和路線圖,完善激勵約束機制,強化金融機構(gòu)環(huán)境信息披露能力建設(shè)。
經(jīng)濟發(fā)展越來越依賴于資源重新配置,即人口紅利轉(zhuǎn)向改革紅利。未來,來自需求側(cè)的制約將是新挑戰(zhàn),既需穩(wěn)定和提高潛在增長率,更需關(guān)注如何以需求支撐潛在增長能力。
自2015年至今年6月末,資產(chǎn)管理規(guī)模增長了16萬億元,增長近4倍。我國私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的一個重要組成部分,開始從量的增長向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。
若要更好地推動下半年經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇,一方面要注重總量控制,另一方面要分析目前在復(fù)蘇中出現(xiàn)的分化問題,這種分化要求在短板上要加強監(jiān)管,同時要有耐心,在自我修復(fù)中進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。目前來看,不宜在短期內(nèi)出臺大劑量政策。要重點處理短板問題;針對下一步發(fā)展布局進(jìn)行提前政策儲備。
對保險資產(chǎn)管理行業(yè)建議:要鼓勵保險資產(chǎn)管理機構(gòu)根據(jù)資源稟賦特征、專業(yè)特長、能力條件和發(fā)展需要,設(shè)立并優(yōu)化從事股權(quán)、不動產(chǎn)、境外投資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)投資機構(gòu),促進(jìn)保險資管市場主體的多元化、差異化和精細(xì)化管理。要鼓勵保險資管機構(gòu)發(fā)揮長期資金管理專長,拓展第三方業(yè)務(wù),更好地服務(wù)長期資金擁有者。同時支持資管機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新,實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化和立體化。
傳統(tǒng)的銀行或者說傳統(tǒng)的金融,以貸款等間接融資為主,相對透明程度較低,內(nèi)部程序比較復(fù)雜,所以它在某種意義上來說風(fēng)險比較高。非銀金融業(yè)的發(fā)展意義很重要,非銀金融助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展,說到底還是要有專業(yè)的機構(gòu)、專業(yè)的技術(shù)來判斷實業(yè)投資項目、實體公司的優(yōu)劣,能不能合理評價該投資的潛在成功率與風(fēng)險,是否有系統(tǒng)持續(xù)的發(fā)展前景。
金融業(yè)的轉(zhuǎn)型升級還要與綠色金融及ESG等緊密結(jié)合。從業(yè)多年可以很明顯感受到,金融消費者投資理念已經(jīng)不再僅僅關(guān)注產(chǎn)品的回報,而是更看重怎么樣兼顧可持續(xù)發(fā)展,實現(xiàn)社會責(zé)任,這也是為什么綠色金融和ESG越來越受到消費者的喜愛。通過數(shù)字金融化,可以讓ESG投資更高效、可量化、可復(fù)制,希望通過可持續(xù)的投資,繼續(xù)發(fā)現(xiàn)更好的技術(shù)、更好的產(chǎn)品,實現(xiàn)金融對經(jīng)濟、社會、環(huán)境的正面價值。
資本市場作為全球資源配置的重要樞紐,在應(yīng)對跨越超長時空的外部問題時,可以起到重要的調(diào)劑與引導(dǎo)作用。從“雙碳目標(biāo)”到ESG,都充分表明中國正從頂層設(shè)計全面擁抱ESG。探索實現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”的有效路徑,構(gòu)建符合中國國情的ESG生態(tài)體系,已經(jīng)成為新時代下重要而現(xiàn)實的宏觀命題。
從發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗來看,經(jīng)濟不可能一直高速增長下去,財富積累到一定程度后,往往是通過市場化的養(yǎng)老金制度來實現(xiàn)財富內(nèi)涵式增長,所以高度市場化的養(yǎng)老金制度,不僅有利于積累充裕養(yǎng)老金,應(yīng)對老齡化社會,也有利于促進(jìn)經(jīng)濟增長,為創(chuàng)新與發(fā)展提供持續(xù)動力。
人民幣不會貶值,肯定會越來越有自己的定位,當(dāng)然會有一些波動。此外,股票如果選好一些行業(yè),一些企業(yè),再幾年肯定會盈利,當(dāng)然不是短期的投資,是一個中長期的投資。需要專業(yè)的人幫助客戶去選擇這些資產(chǎn),去選擇這些工具。
經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型是一場革命,姑且稱之為綠色發(fā)展革命,這場革命必待綠色金融革命精準(zhǔn)賦能驅(qū)動。經(jīng)濟社會全面綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展這場場綠色發(fā)展革命,包括能源革命、產(chǎn)業(yè)革命、消費革命、生態(tài)革命以及經(jīng)濟體系革命等多個方面。
傳統(tǒng)金融出現(xiàn)問題的解決邏輯是什么?比如解決房地產(chǎn)問題要成立一只基金,用基金方法解決。間接金融機構(gòu)得到了足夠發(fā)展。直接融資是基于股權(quán)的、基于基金化的資本金融才去發(fā)展。
從現(xiàn)階段來看,自貿(mào)區(qū)資本項目的改革可能不是首要任務(wù),最重要的是推廣跨境人民幣使用,助力人民幣國際化。從政策落地和實施的角度來看,最重要的是企業(yè)和銀行業(yè)共同推動在自貿(mào)區(qū)里面的各種貿(mào)易新業(yè)態(tài)。
對青島自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新建議:一,從自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新全局合作戰(zhàn)略合作,積極與上海自貿(mào)區(qū)合作引入深化自貿(mào)賬戶體系。二,從新基建的戰(zhàn)略出發(fā),學(xué)習(xí)廣東自貿(mào)區(qū),發(fā)展金融科技和科技金融。
今年是亞洲金融危機25周年,當(dāng)前市場外部環(huán)境與當(dāng)年有一些相似之處。中國應(yīng)當(dāng)從中吸取的經(jīng)驗教訓(xùn),一是增加人民幣匯率的靈活性,二是增加直接融資占全部融資的比例。
全球的跨境支付體系已經(jīng)成為一個非常復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)體系。每個國家在法律當(dāng)中對支付行為有不同的法律界定,且差異巨大,龐大的復(fù)雜體系機遇與挑戰(zhàn)并存。
中國(山東)自由貿(mào)易試驗區(qū)青島片區(qū)設(shè)立近三年來,搶抓“一帶一路”等國家戰(zhàn)略,優(yōu)先發(fā)展現(xiàn)代海洋、國際貿(mào)易、航運物流、現(xiàn)代金融、先進(jìn)制造等重點產(chǎn)業(yè),全力打造國際航運樞紐、東部沿海創(chuàng)新中心。
一、能增強境外市場主體競爭力和發(fā)展能力。二、有利于發(fā)展數(shù)字化跨境金融。三、通過支持,離岸貿(mào)易能夠加速人民幣的國際化。四、通過以上三點形成基于自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易服務(wù)供應(yīng)商的總部基地。
第一要先沙盒試點,利用數(shù)字人民幣做一些事;第二從推廣角度來講,到資本市場后量可能不是問題,一天可能有上萬億交易量;三是成熟出盒,沙盒里面做好就可以出盒后全國推廣,做成常態(tài)化部分。
需要提供更便捷的用戶體驗,讓數(shù)字人民幣錢包跟銀行卡、信用卡之間更智能化的連接,如快捷綁卡,能夠智能的充值。在小額高頻場景,日常生活中比如買早餐、買菜等,可以促進(jìn)提升用戶錢包使用頻率。
希望盡快搭建數(shù)字人民幣商業(yè)模式,加快推進(jìn)市場化工作,讓更多參與方為數(shù)字人民幣試點的生態(tài)建設(shè)貢獻(xiàn)更多力量,迅速擴大整個數(shù)字人民幣的試點工作。
現(xiàn)在制約中國經(jīng)濟最大難題是找新動力,新動力在數(shù)字經(jīng)濟里面與數(shù)字產(chǎn)業(yè)化相比,更重要是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。雖然各方可能對數(shù)字人民幣有更高預(yù)期,但現(xiàn)實發(fā)展中仍需一個長期過程。