居民消費(fèi)的恢復(fù)是今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)的關(guān)鍵,居民消費(fèi)的擴(kuò)大是我國經(jīng)濟(jì)長期向好的關(guān)鍵。要正確區(qū)分政府消費(fèi)和居民消費(fèi),需求不足主要是居民消費(fèi)不足,需求收縮主要是居民消費(fèi)收縮。
家庭的消費(fèi)行為決定了消費(fèi)和儲蓄的走向,也決定了對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生何種影響和引導(dǎo)。目前中國經(jīng)濟(jì)遇到了來自需求側(cè)的新常態(tài),需求側(cè)因素特別是消費(fèi)已成為影響經(jīng)濟(jì)的重要常態(tài)化因素。
財富管理缺失在于買方投資顧問制度未發(fā)展起來。金融機(jī)構(gòu)既是資管產(chǎn)品的提供者,又作為資管產(chǎn)品的銷售機(jī)構(gòu),在向客戶提供財富管理服務(wù)時,過度關(guān)注產(chǎn)品銷售,甚至存在內(nèi)在的角色沖突和潛在的道德風(fēng)險。
關(guān)于創(chuàng)新的源泉,不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家都曾給出過答案,但他們忽略了一點——科學(xué)家和探險家的發(fā)現(xiàn)并不是創(chuàng)新的主要來源。高活力經(jīng)濟(jì)的核心就是渴望創(chuàng)新。中國擁有廣闊巨大的創(chuàng)新基礎(chǔ),同時也存在一些障礙。
下一步,證監(jiān)會將不斷完善配套制度規(guī)則,強(qiáng)化證券期貨資管業(yè)務(wù)監(jiān)管,強(qiáng)化管理人履行信義義務(wù),強(qiáng)化合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化,進(jìn)一步推動資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系,增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入,需要資產(chǎn)管理和財富管理兩大支柱協(xié)同發(fā)力。要進(jìn)一步完善市場機(jī)制,建立激勵相容的制度安排,加強(qiáng)公平競爭,防范利益沖突。
世界正在經(jīng)歷一種新的開放方式,人類需要更加強(qiáng)有力的全球?qū)υ捙c合作。中國已經(jīng)成為世界上所有大公司不可或缺的主要市場,中國金融系統(tǒng)的開放為外國企業(yè)提供了新的增長空間。
涉及到投資,我們理解最關(guān)鍵的還是房地產(chǎn),房地產(chǎn)市場、房地產(chǎn)投資在去年經(jīng)歷了調(diào)整,如果房地產(chǎn)在當(dāng)前水平穩(wěn)住的話,就應(yīng)該實現(xiàn)弱復(fù)蘇;如果房地產(chǎn)在當(dāng)前水平下有反彈的話,就可能實現(xiàn)強(qiáng)復(fù)蘇。
過去40年,全球經(jīng)濟(jì)增長的平均增速是3.5%。預(yù)計今年全球經(jīng)濟(jì)增速會下降至2.8%,明年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也將維持緩慢,平均增速可能為3%。
保持相對合理的經(jīng)濟(jì)增長率比一味追求高增速、乃至為此犧牲環(huán)境或健康更有意義。合理增長率意味能夠保持社會人的生活水準(zhǔn)不變、可持續(xù),經(jīng)濟(jì)通脹壓力會小一些,未來養(yǎng)老需要積累基金相對會少一些。
長遠(yuǎn)的角度看,財富是科創(chuàng)的成果,在優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)的過程中,企業(yè)是真正的主體,也是推動科創(chuàng)動能不斷涌現(xiàn)的核心和靈魂。在科創(chuàng)發(fā)展之初,應(yīng)該先以最低的成本使創(chuàng)新活絡(luò)起來。
很多投資者尚不知道個人可以購買REITs,這是因為你需要在股票交易軟件里開通基礎(chǔ)設(shè)施REITs的交易權(quán)限,這樣一個很好的REITs投資工具應(yīng)當(dāng)讓更多的散戶投資處了解并參與。
對現(xiàn)有建筑進(jìn)行改造,通過對設(shè)計進(jìn)行更新往往可以提升附加值,而不是必須通過拆除來實現(xiàn)重造。我們需要重新思考做事方式,這是非常重要的,對中國樓宇來說也是如此,我們不希望拆了重建。
我們正在加快推進(jìn)一批重大產(chǎn)城融合項目;我們正在加快建設(shè)一批現(xiàn)代都市產(chǎn)業(yè)園區(qū);我們正在加快提質(zhì)更新一批老舊樓宇;我們正在提速歷史城區(qū)保護(hù)更新;我們正在營造良好的營商環(huán)境。
大拆大建、推倒重來的城市更新途徑已經(jīng)被政策制止,在此前提下來更新和運(yùn)營城市,應(yīng)該把產(chǎn)業(yè)空間的更新放在主導(dǎo)地位,要真正推動城市高質(zhì)量發(fā)展,必須關(guān)注產(chǎn)業(yè)空間更新。
若要做好城市更新,小到建筑外立面和空間的改造和更新、再到經(jīng)營業(yè)態(tài)和內(nèi)容的更新、升級到產(chǎn)業(yè)的更新及IP的更新,都需要很強(qiáng)的運(yùn)營管理能力和產(chǎn)業(yè)資源的導(dǎo)入。
打造以銀行理財公司為引領(lǐng),銀行理財公司數(shù)量約占全國1/10,銀行理財管理規(guī)模達(dá)到1.6萬億。青島金家?guī)X金融區(qū)目前落戶持牌金融機(jī)構(gòu)251家,涵蓋銀行、保險、證券、信托、基金、期貨等各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
七十歲左右注意防騙、保證安全,五六十歲追求穩(wěn)健、不踩雷,四十歲左右追求收益,做養(yǎng)老第三支柱或其他產(chǎn)品。處于不同層次、不同生命周期的人,應(yīng)該得到不同的投顧服務(wù)。
資本市場在提升居民財產(chǎn)性收入方面一定會發(fā)揮越來越重要的作用,買方投顧可助力居民提升參與資本市場獲得感。健康的資本市場是支持經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展的必由之路,也是居民財產(chǎn)性收入提升的重要支撐。
中國財富市場發(fā)展為銀行理財市場發(fā)展提供廣闊空間。目前,中國居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對簡單,但居民對財富管理的需求也是持續(xù)強(qiáng)烈,且中國式理財正處于發(fā)展上升期,未來有廣闊的發(fā)展空間。
財富管理開始逐步從資管行業(yè)獨立出來,逐步聚焦于其所服務(wù)客戶的利益。財富管理行業(yè)開始出現(xiàn)分層錯位、差異化競爭,探索為客戶提供差異化、有溫度的服務(wù)。
資產(chǎn)配置是非常重要的工具,但是當(dāng)下要考慮其他補(bǔ)充策略,比如在投資組合內(nèi)部是否要考慮內(nèi)部對沖的機(jī)制,是否要考慮一些杠鈴或啞鈴式的策略,保證自己在投資兩端,東方不亮西方亮。
規(guī)模較小的貿(mào)易商要盡快走向跨境電子商務(wù)。即使不做線上貿(mào)易,但企業(yè)也要擁有自己的獨立網(wǎng)站,至少可以宣傳推廣自己的產(chǎn)品。當(dāng)然,最好是線上線下結(jié)合能夠做相應(yīng)的電子商務(wù)貿(mào)易。
立足新起點,山東高速集團(tuán)將搶抓上合峰會、中國-中亞峰會等政策機(jī)遇,積極弘揚(yáng)“上海精神”,繼續(xù)加強(qiáng)與上合示范區(qū)的全方位合作,集聚金融資源、優(yōu)化資源配置,積極發(fā)揮投融資優(yōu)勢。
州煤礦機(jī)械集團(tuán)在傳統(tǒng)的機(jī)械和液壓設(shè)備上,做了很多技術(shù)創(chuàng)新、很多技術(shù)突破。在這個傳統(tǒng)企業(yè)里,堅持技術(shù)創(chuàng)新,還是有機(jī)會的,鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)的煤礦設(shè)備占到全球的百分之三十幾。
除了一直關(guān)注的關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)化率的問題之外,我們還要關(guān)注的是關(guān)鍵技術(shù)的國產(chǎn)化率,因為只有把技術(shù)掌握在自己手里面,才能不斷做出更多、更新、更好、更強(qiáng)的產(chǎn)品。
我們深耕互聯(lián)互通,加速打造上合國際樞紐港。203條定期航線和145個國內(nèi)國際航點通達(dá)全球,31條國際國內(nèi)班列線路,通達(dá)上合組織和“一帶一路”沿線23個國家、54個城市,累計開行國際班列近3000列。
新形勢下國家提出“雙碳”目標(biāo),能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的氫能、二氧化碳捕捉和利用等將有新的發(fā)展機(jī)遇。但如果要持續(xù)減碳,相關(guān)支持政策需要盡快從輸入端轉(zhuǎn)向排放端,進(jìn)一步推動綠色低碳發(fā)展。
保險資管行業(yè)有長期投資,價值投資,穩(wěn)健投資先天基因特性,形成并確立管理長期資金,配置長期資金,創(chuàng)設(shè)長期產(chǎn)品核心業(yè)務(wù)特征,是大資管時代高質(zhì)量發(fā)展的利器。
保險資產(chǎn)管理脫胎保險業(yè)發(fā)展過程當(dāng)中的重要一環(huán),不是從0開始,因為先有業(yè)務(wù)發(fā)展才有保險資產(chǎn)管理。堅守初心、服務(wù)主業(yè),是保險資產(chǎn)管理的核心。資產(chǎn)管理能力會成為險企未來競爭的一個優(yōu)勢。
第一是數(shù)字化轉(zhuǎn)型和科技賦能。一些有數(shù)字化賦能能力的專業(yè)機(jī)構(gòu),其相關(guān)經(jīng)驗可以減少時間、降低成本,并且在數(shù)字化實現(xiàn)過程當(dāng)中也降低人工出錯概率。第二是投資研究領(lǐng)域助力。
盡管中國保險業(yè)正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展陣痛階段,但在充滿不確定性和諸多挑戰(zhàn)環(huán)境當(dāng)中,依然體現(xiàn)出其應(yīng)有韌性和穩(wěn)健。預(yù)計到2023年底,年度原保費(fèi)規(guī)模有望達(dá)到或超過5萬億,保險資產(chǎn)規(guī)模有望達(dá)到30萬億。
保險資管公司應(yīng)回歸保險最核心要求,一定要著眼于長期穩(wěn)健收益,不簡單追求高波動,高收益。面對宏觀環(huán)境、保險資管行業(yè)自身特性等因素所帶來的挑戰(zhàn),保險資管公司應(yīng)持續(xù)提升資管能力,修煉內(nèi)功。
從第一家保險資產(chǎn)公司設(shè)立到現(xiàn)在已經(jīng)過去二十年,我們現(xiàn)在回頭看,保險資產(chǎn)公司一直服務(wù)保險主業(yè),支持保險主業(yè)發(fā)展,走出了一條高質(zhì)量發(fā)展的道路。
當(dāng)利率非常低的時候,接近零的時候會有一些新變化。比如傳統(tǒng)的60%的股權(quán)、40%債券投資者,需要尋找新的投資途徑。如果說利率上升的話,對債券來說就是不太好的,這個會影響到人們的行為。
多元化戰(zhàn)略包括產(chǎn)品多元、渠道多元、策略多元、資產(chǎn)多元、人才多元等等。資管機(jī)構(gòu)必須從投資者的風(fēng)險收益特征、投資需求和資金安排去設(shè)計產(chǎn)品、構(gòu)建投資組合,打造銀行理財特色優(yōu)勢的大類資產(chǎn)配置能力。
財富管理行業(yè)快速發(fā)展的背景下,銀行理財具有獨特優(yōu)勢。目前,銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型基本完成,在全面凈值化發(fā)展的新階段,統(tǒng)籌發(fā)展銀行理財?shù)摹叭齻€目標(biāo)”也帶來較大挑戰(zhàn)。
2022年,資管新規(guī)過渡期結(jié)束,銀行理財已經(jīng)基本完成各項整改任務(wù),理財公司成為銀行理財市場的主要力量。銀行理財回歸資產(chǎn)管理本源,開啟高質(zhì)量發(fā)展新篇章。
行業(yè)想要高速、高質(zhì)量發(fā)展,必須是健康的,沒有系統(tǒng)性風(fēng)險。為什么會有資管新規(guī)凈值化要求的規(guī)定出臺?就是在資管新規(guī)出臺前,銀行理財原有超過30萬億體量,不合規(guī)運(yùn)作模式蘊(yùn)含較大系統(tǒng)性風(fēng)險。
面對宏觀環(huán)境的變化,每個家庭很難用傳統(tǒng)的買房子、買集合信托或單一購買指數(shù)基金就能實現(xiàn)財富的安全增長。這也倒逼理財師要做好能力升級,尤其是提高為客戶洞察未來做規(guī)劃的能力。
對財富管理機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)來說,除了要深入了解客戶個人跟家庭的需求,還要全面分析他們企業(yè)的相關(guān)需求,因為企業(yè)的表現(xiàn)會影響到客戶自身和家庭的整體畫像,三個維度缺一不可。
未來怎么做好理財師,或者怎么樣讓理財師真正幫助投資者做好資產(chǎn)配置,是一件非常重要的事情。之前,一些理財產(chǎn)品可以保障收益或者保障穩(wěn)定性,現(xiàn)在已經(jīng)沒有了,現(xiàn)在是權(quán)益類的市場,債權(quán)類的市場。
去年理財市場在標(biāo)的層面有幾次較大波動,這種波動會跟投資者的行為形成互動,每個人都參與并承擔(dān)著相應(yīng)的風(fēng)險。理財師作為財富的管理者,不僅服務(wù)客戶,也服務(wù)整個行業(yè)乃至整個市場。
投資者對固定收益的追求有非常大執(zhí)念,很多需求還停留在五年前。從大環(huán)境來看,財富管理已經(jīng)走到了更迭切換的發(fā)展階段,對應(yīng)其它國家在以前的發(fā)展經(jīng)驗來說,現(xiàn)在的十年確實是財富管理的轉(zhuǎn)折點。
我們希望告訴客戶時代發(fā)生變化,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,財富管理也發(fā)生變化。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和供給端發(fā)生變化的情況下,如何讓老百姓或中高凈值客戶進(jìn)入全新時代,理財師扮演著非常重要的角色。
企業(yè)必須通過數(shù)字化實現(xiàn)高效協(xié)同和智能進(jìn)化,才能在數(shù)字化時代更好的生存。數(shù)字化絕不僅是數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用,更重要是組織的文化建立、戰(zhàn)略形成和與之相配套的流程與基礎(chǔ)設(shè)施升級,數(shù)字化是一把手工程。
自由港擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)輻射能力,港口貿(mào)易將帶動一系列我們可能想象不到的變化。所以青島自由貿(mào)易片區(qū)正在研究港口的國際分撥配送,是一件非常重要的事情。
盡管中國是世界航運(yùn)大國,但是航運(yùn)金融的建設(shè)仍然處于初級階段,可以借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的國際貿(mào)易、航運(yùn)、金融中心的經(jīng)驗。中國目前在貿(mào)易和航運(yùn)方面具有領(lǐng)先的機(jī)遇期,有很多政策支持,自貿(mào)區(qū)可以借力。
五個因素會影響企業(yè)投資選址:一是地區(qū)市場潛力,二是關(guān)鍵性龍頭企業(yè)聚集;三是支持政策;四是合適載體;五是該產(chǎn)業(yè)在當(dāng)?shù)剡\(yùn)營效率。專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其他配套服務(wù)機(jī)構(gòu)聚集會為區(qū)域發(fā)展帶來強(qiáng)作用。
新形勢下,青島自貿(mào)片區(qū)要打造四個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè),推動外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展。騰籠換鳥、轉(zhuǎn)型升級是自由貿(mào)易試驗區(qū)把握新的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期的重點和突破口。
中國(山東)自由貿(mào)易試驗區(qū)青島片區(qū)重點發(fā)展現(xiàn)代海洋、國際貿(mào)易、航運(yùn)物流、現(xiàn)代金融、先進(jìn)制造五大產(chǎn)業(yè)。與180多個國家和地區(qū)建立經(jīng)貿(mào)往來,外貿(mào)進(jìn)出口、實際利用外資年均增速分別達(dá)到27.3%和51%。
航運(yùn)、貿(mào)易和金融是促進(jìn)國際貿(mào)易不可或缺的要素,與三者相對應(yīng)的是貿(mào)易流、信息流、資金流的匹配,其中資金流轉(zhuǎn)是將三者連接起來的橋梁紐帶。隨著全球貿(mào)易數(shù)字化,科技成為促進(jìn)貿(mào)易增長的重要因素。